Рефляция в плане экономики

Рефляция - это термин, который в некоторой степени неформально используется в экономике для обозначения объединенных усилий правительства по стимулированию экономики, особенно сильно пострадавшей от рецессии, дефляции или продолжительного снижения цен на активы. Этот термин актуален после Великой рецессии, поскольку многие экономисты считали, что правительства и, в частности, ФРС предпринимали преднамеренные действия для «рефляции» экономики, рискуя впоследствии вызвать безудержную инфляцию.

То, что вы должны знать:

Когда правительство или центральный банк рефлирует экономику, он использует комбинацию сильного денежно-кредитного стимулирования и налогово-бюджетного стимулирования, чтобы радикально стимулировать спрос и, в конечном итоге, повысить цены на активы. После краха пузыря на рынке недвижимости микроскопические процентные ставки, триллионы долларов в виде прямых вливаний капитала, спасения и налоговых льгот были задействованы, чтобы существенно взвинтить цены на активы, не относящиеся к недвижимости. Такое повышение цен может в конечном итоге сделать недвижимость относительно более привлекательной и доступной, особенно если расширение экономической деятельности также приведет к увеличению доходов. Теоретически это остановит падение цен на недвижимость, остановит сокращение доли заемных средств и вернет стабильную банковскую систему и экономику. Как мы видели, в значительной степени эта политика сработала.

Проблема, которую признают многие экономисты, заключается в том, что после того, как такая политика будет принята, ее трудно «выключить». Возникающая в результате инфляция становится вопросом ожидания, и это затрудняет ее устранение. Кроме того, чрезмерное предложение денег или «ликвидность» трудно «вычистить», «Особенно если он будет инвестирован в долгосрочные активы в сфере недвижимости. Рефляция может помочь сохранить рабочие места и защитить стоимость активов для людей, уязвимых к спаду, но она может привести к искажению цен на активы в будущем, делая экономику более уязвимой для сильного инфляционного давления в будущем. Например, в период рефляции цены на золото и облигации взлетели до новых максимумов, которые многие считали чрезмерными, а цены на оба вида упали до максимума, хотя не все называют это «пузырем» или «пузырем». авария »- по крайней мере, пока.

Почему вам следует заботиться:

Чрезмерная инфляция - враг для всех, кроме тех, кто имеет долги и может позже заплатить эти долги более дешевыми долларами. Рефляционная политика может привести к чрезмерной инфляции; кроме того, они поощряют увеличение заимствований, что может вернуть нас в то же положение, которое в первую очередь вызвало Великую рецессию. Когда вы видите, что правительство делает все возможное, чтобы спасти экономику или сохранить цены на активы с завышенной ценой, это признак плохих времен сейчас и большего экономического риска в будущем. Точно так же, когда вы видите, что цены на определенные активы, такие как золото, поднимаются до новых высот из-за рефляционной политики, будьте осторожны, особенно если политика изменится, а вы по-прежнему инвестируете в эти активы.

Многие экономисты и профессионалы в области инвестиций следят за тем, что они называют рефляционной сделкой, и рекомендуют ее. Если в умеренно растущей экономике ожидается безудержная инфляция, инвесторы могут захотеть избегать таких основных экономик, как экономика США, где обесценивание доллара и экономический спад подорвут стоимость их инвестиций. Поскольку на данный момент Китай является ведущей растущей экономикой мира и должен покупать большую часть своих ресурсов за рубежом, многие считали, что австралийские и канадские валюты и компании могут хорошо себя чувствовать в сценарии рефляции. Их правительства не обязаны печатать деньги на этом этапе, и они продают ресурсы, необходимые для нуждающегося в ресурсах Китая и азиатского мира. Инвестиции могут быть сделаны в чистой валюте или в экспортеров ресурсов, или просто в местные предприятия, такие как коммунальные предприятия, выплачивающие дивиденды в местной валюте. Однако в последнее время популярность этой инвестиционной «идеи» снизилась, поскольку рост Китая по ряду причин замедлился. Это говорит о том, что зарубежные инвестиции подходят не всем, но это обсуждение показывает сложные, далеко идущие и международные последствия рефляции и то, как к ним подготовиться.